Les 12 thèmes du programme AMF décryptés (et lesquels rapportent le plus de points)

Deux blocs, douze thèmes

Le programme officiel de l’examen AMF (120 questions, 2 heures, double seuil de 80 %) se répartit en deux grands blocs : un bloc réglementaire et déontologique (catégorie A, 33 questions) et un bloc technique et culture financière (catégorie C, 87 questions). À l’intérieur, 12 thèmes distincts : certains représentent 15 à 20 questions à eux seuls, d’autres à peine 3 ou 4. Le détail change tout pour organiser ta préparation : réviser « à l’aveugle » sans connaître ce poids, c’est risquer de passer trois semaines sur un thème qui vaut 4 questions pendant qu’un autre, qui en vaut 15, attend son tour.

Pour t’y retrouver dans tes révisions, on a regroupé le programme en 9 catégories d’entraînement sur Certoly (certaines fusionnent deux thèmes officiels très liés) : le mapping est indiqué à chaque section ci-dessous.

Bloc réglementaire et déontologique (catégorie A)

1. Le cadre institutionnel français et européen

Qui fait quoi : AMF, ACPR, ESMA, Banque de France, Trésor. Rôle de chaque autorité, pouvoirs de sanction, articulation entre supervision française et européenne (règlements MiFIR, DORA, Listing Act…). C’est le socle sur lequel tout le reste s’appuie : beaucoup de questions y font référence indirectement, même quand le thème principal est ailleurs.

Sur Certoly : catégorie Réglementation (avec les statuts, agréments et transparence : voir plus bas).

2. Déontologie et conformité

Primauté de l’intérêt du client, muraille de Chine entre services, secret professionnel, cadeaux et avantages, transactions personnelles des collaborateurs, rôle du RCCI et du RCSI. C’est un thème dense en cas concrets : les questions posent souvent une situation ambiguë et demandent d’identifier la règle déontologique applicable.

Sur Certoly : catégorie Éthique & Durabilité.

3. Lutte contre le blanchiment et le financement du terrorisme (LCB-FT)

Les trois étapes du blanchiment (placement, empilement, intégration), l’approche par les risques, la vigilance renforcée sur les personnes politiquement exposées, le gel des avoirs, les obligations de conservation des documents. Un thème qui a beaucoup évolué récemment avec le paquet réglementaire européen AMLR/AMLD6 et la création de l’autorité européenne AMLA.

Sur Certoly : catégorie LCB-FT.

4. Abus de marché

Délit d’initié, manipulation de cours, information privilégiée, listes d’initiés et de surveillance (watch list, restricted list), obligations de déclaration. Souvent traité avec la déontologie car les deux thèmes se recoupent sur le terrain de l’intégrité de marché.

Sur Certoly : catégorie Éthique & Durabilité (regroupée avec la déontologie).

5. Protection de la clientèle et règles MiFID II

Classification des clients (non professionnel, professionnel, contrepartie éligible), test d’adéquation et de caractère approprié, transparence sur les coûts, gouvernance produit, meilleure exécution, conflits d’intérêts. C’est l’un des thèmes les plus concrets de l’examen : beaucoup de mises en situation avec un client type et une recommandation à juger.

Sur Certoly : catégorie MiFID II.

6. Démarchage et vente à distance

Encadrement du démarchage bancaire et financier, obligations d’information précontractuelle, droit de rétractation, ventes à distance. Un thème plus resserré, souvent traité en fin de bloc réglementaire.

Sur Certoly : intégré à la catégorie MiFID II.

Bloc technique et culture financière (catégorie C)

7. Instruments financiers

Actions, obligations, produits dérivés (options, futures, swaps), produits structurés. Mécanismes, risques associés, calculs simples (rendement, valorisation). C’est un des thèmes les plus lourds du bloc C : actions et obligations à elles seules couvrent une large part des « produits » de base que tout professionnel doit maîtriser.

Sur Certoly : catégorie Produits.

8. Gestion collective et OPC

Différence entre mandat individuel et gestion collective, SICAV et FCP, document d’information clé (DIC), rôle du dépositaire, règles de division des risques (règle 5/10/40), FIA et société de gestion (AIFM), SCPI et OPCI, frais de gestion, valeur liquidative. Un thème technique mais très structuré : une fois les mécanismes compris, les questions deviennent prévisibles.

Sur Certoly : catégorie Gestion collective.

9. Organisation des marchés et post-marché

Fonctionnement des marchés réglementés et systèmes multilatéraux de négociation, carnet d’ordres, règles de transparence pré/post-négociation, chambre de compensation, règlement-livraison, plafonds de négociation (dark trading). Le post-marché (compensation, conservation des titres) est souvent le point faible des candidats venant du front-office.

Sur Certoly : catégorie Marchés.

10. Bases comptables et opérations sur titres

Lecture d’états financiers simples, notions de bilan et résultat, opérations sur titres (augmentation de capital, offre publique, dividende). Un thème transverse qui vient souvent en appui d’une question sur les instruments financiers ou les marchés plutôt qu’en question isolée.

Sur Certoly : intégré aux catégories Produits et Marchés selon le sujet précis.

11. Finance durable

Le thème qui a le plus grossi ces dernières années : 4 questions avant la réforme de 2020, 15 aujourd’hui. Classification SFDR des produits (articles 6, 8, 9), risque de durabilité, double matérialité, préférences en matière de durabilité dans le conseil MiFID, greenwashing, labels (Greenfin), obligations vertes. Les évolutions réglementaires récentes (CSRD, taxonomie, Omnibus) y sont régulièrement testées.

Sur Certoly : catégorie Finance durable.

12. Cryptoactifs

Le petit dernier du programme. Notions de blockchain, distinction entre jetons de monnaie électronique (EMT) et jetons référencés à un actif (ART), cadre européen MiCA, agrément des prestataires de services sur cryptoactifs (PSAN devenu CASP), garde des actifs. Encore récent dans beaucoup de supports de révision datés, ce qui en fait un piège fréquent pour qui révise avec de vieux résumés.

Sur Certoly : catégorie Cryptoactifs.

Pourquoi le poids en questions change tout

Avec un seuil de 80 % par catégorie et 24 erreurs de marge maximum sur l’ensemble, un thème à 15 questions (finance durable) mal maîtrisé coûte potentiellement bien plus cher qu’un thème à 4 questions parfaitement su. Pourtant, l’instinct pousse souvent à réviser en premier ce qui est « intéressant » ou familier (les instruments financiers, par exemple), et à repousser ce qui semble accessoire : précisément les thèmes qui ont le plus grossi depuis la réforme.

La bonne méthode n’est pas de deviner quels thèmes « comptent le plus » à l’intuition, mais de couvrir les 12 au moins une fois, puis de laisser tes statistiques par thème (pas ta moyenne globale) décider où repasser du temps. C’est exactement la logique du mode « Par thème » de Certoly : chaque question déjà vue, ratée ou jamais travaillée est suivie séparément, thème par thème.

Ce qu’il faut retenir

1. Le programme officiel compte 12 thèmes en 2 blocs (33 questions réglementaires, 87 questions techniques) : Certoly les regroupe en 9 catégories d’entraînement pour coller à la logique des sujets.
2. Le poids en questions est très inégal : de 4-5 questions pour les thèmes les plus resserrés à 15-20 pour les plus lourds (instruments financiers, finance durable, gestion collective).
3. Finance durable et cryptoactifs sont les thèmes qui ont le plus grossi depuis la réforme de 2020, et les plus souvent mal préparés, faute de supports à jour.
4. La priorité n’est pas de deviner quel thème compte le plus, mais de tous les couvrir au moins une fois, puis de cibler selon ses statistiques réelles par thème.

Programme et pondérations : référentiel officiel AMF de la certification professionnelle. Certoly est un outil d’entraînement indépendant, non affilié à l’AMF.